Kursentwicklung im Berichtsjahr

Der Kurs der Geberit Aktie profitierte wie bereits im Vorjahr massgeblich vom freund­lichen Klima an den Aktienmärkten. Ausgehend von einem Stand von CHF 201.40 zu Beginn des Jahres entwickelte sich der Aktienkurs im ersten Halbjahr mehrheitlich im Gleichschritt mit dem Swiss Market Index (SMI). Ab Ende Juni nahm der Kurs bis Mitte August überproportional zu. Nach der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen und ent­täuschten Markterwartungen korrigierte er fast im gleichen Ausmass wieder nach unten. In der Folge erholte sich der Kurs in der zweiten Jahreshälfte und entwickelte sich dabei im Vergleich zum SMI deutlich überdurchschnittlich. Insbesondere die sehr guten Zahlen des dritten Quartals beflügelten die Geberit Aktie und liess sie neue All­zeit­höchst­stände über CHF 270.00 erreichen. Dieses Niveau konnte trotz zwischen­zeitlichem Taucher der Märkte gehalten werden. Die Aktie schloss Ende 2013 bei CHF 270.50, was einem Anstieg im Vergleich zum Ende des Vorjahres von 34,3% entspricht. Der SMI legte in der gleichen Periode um 20,2% zu. Über die letzten fünf Jahre betrachtet, resultierte für die Geberit Aktie im Durch­schnitt pro Jahr ein Wertzuwachs von 19,1% (SMI: +8,2%). Die Marktkapitalisierung der Geberit Gruppe erreichte Ende 2013 CHF 10 224 Mio.

Die Geberit Aktien sind an der SIX Swiss Exchange, Zürich, notiert.

Ende 2013 betrug der Free Float gemäss Definition SIX 100%.

Ausschüttung

Geberit kann in einem normalen Marktumfeld solide Free Cashflows erzielen, die in das organische Wachstum investiert, zur Tilgung von Schulden verwendet, für allfällige Akquisitionen eingesetzt oder an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Die Kapital­struktur wird umsichtig gepflegt, und es wird eine solide Bilanzstruktur mit einem Liquiditätspolster angestrebt. Diese Politik gewährleistet einerseits die notwendige finanzielle Flexi­bili­tät zur Erreichung der Wachstumsziele und bietet anderer­seits dem Investor Sicherheit. Überschüssige Mittel werden an die Aktionäre ausgeschüttet. Geberit hat diese aktionärs­freund­liche Ausschüttungspolitik auch im vergangenen Geschäftsjahr fortgesetzt.

Über die letzten fünf Jahre wurden rund CHF 1,6 Milliarden in Form von Ausschüttungen oder Aktienrückkäufen an die Aktionäre zurückgezahlt. Im gleichen Zeitraum stieg der Aktien­kurs der Geberit Aktie von CHF 113.10 per Ende 2008 auf CHF 270.50 per Ende 2013.

Der Generalversammlung der Geberit AG vom 3. April 2014 wird durch den Ver­wal­tungs­rat eine gegenüber 2013 um 13,6% auf CHF 7.50 erhöhte Ausschüttung vor­ge­schlagen. Die Aus­zah­lung erfolgt im Gegen­satz zu den Vorjahren vollständig als re­gu­läre Dividende. Die Aus­schüttungs­quote von 65,1% des Netto­ergebnisses liegt im oberen Bereich der anlässlich der Neu­be­urteilung der Ver­wendung der liquiden Mittel Anfang 2011 durch den Verwaltungsrat erhöhten Bandbreite von 50 bis 70%. Vor­be­halt­lich der Genehmigung durch die Aktionäre wird die Aus­zah­lung am 10. April 2014 erfolgen. Da­rü­ber hinaus hat der Ver­waltungs­rat beschlossen, ein Aktien­rück­kauf-Programm durch­zu­führen. Auf einer separaten Handels­linie sollen über einen Zeit­raum von zwei Jahren unter Abzug der Ver­rech­nungs­steuer Aktien im Gesamt­betrag von maximal 5% des im Han­dels­re­gis­ter eingetragenen Aktienkapitals zurückgekauft und mittels Ka­pi­tal­he­rab­set­zung vernichtet werden. Auf der Basis des Schluss­kurses der Geberit Namen­aktie vom 6. März 2014 beträgt das Rück­kauf­volumen rund CHF 530 Mio.

Das durch den Verwaltungsrat der Geberit AG Anfang 2011 lancierte Aktienrückkauf-Programm wurde am 20. Dezember 2012 vorzeitig abgeschlossen. Insgesamt wurden wie ursprüng­lich vorgesehen 2 048 578 Namenaktien für CHF 390 172 725, ent­spre­chend 5,28% des seinerzeit im Handelsregister ein­ge­tragenen Aktienkapitals, zurück­ge­kauft. Der Rückkauf erfolgte auf einer speziell für den Aktienrückkauf ein­ge­rich­teten zweiten Handelslinie. Der durchschnittliche Kaufpreis je Aktie betrug CHF 190.46.

Die Generalversammlung vom 4. April 2013 stimmte einer Kapitalherabsetzung in Höhe der im Jahr 2012 zurückgekauften Aktien zu. Die 1 022 578 Aktien wurden nach Ablauf einer Frist von zwei Monaten und nach dreimaligem Schuldenruf im Schweizerischen Handelsamtsblatt per Juni 2013 vernichtet. Der im Handelsregister eingetragene Aktienbestand beträgt neu 37 798 427. Die im Jahr 2011 im Rahmen des Rückkauf-Programms zurückgekauften Aktien wurden bereits im Jahr 2012 mit Beschluss der Generalversammlung vom 4. April 2012 vernichtet.

Kommunikation

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Die laufende Kommunikation mit den Aktionären, dem Kapitalmarkt und der Öf­fent­lich­keit wird durch den CEO Albert M. Baehny, den CFO Roland Iff und den Leiter Corporate Communications & Investor Relations, Roman Sidler, gepflegt. Kontaktdetails sind im Internet in den jeweiligen Kapiteln zu finden. Geberit informiert mit regelmässigen Medien­infor­ma­ti­onen, Medien- und Analysten­konferenzen und Finanz­präsen­tationen.

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