Stabiles finanzielles Fundament mit einer Eigenkapitalquote von 75%

Der wiederum substanzielle Beitrag aus dem Free Cashflow ermöglichte eine Fort­set­zung der attraktiven Dividendenpolitik bei gleichzeitiger Beibehaltung des sehr soliden finanziellen Fundaments der Gruppe.

Die Bilanzsumme nahm von CHF 2 007,4 Mio. auf CHF 2 226,0 Mio. zu, was hauptsächlich auf den höheren Cashbestand zurückzuführen war.

Da im Gegensatz zu den Vorjahren weder Aktien zurückgekauft noch Schulden zurück­bezahlt wurden, nahm der Cashbestand deutlich zu. Neben liquiden Mitteln und Wert­schriften von CHF 612,8 Mio. (Vorjahr CHF 423,1 Mio.) standen nicht beanspruchte Betriebskreditlinien in Höhe von CHF 198,3 Mio. zur Verfügung. Die Finanz­ver­bind­lich­keiten lagen mit CHF 11,7 Mio. leicht unter dem Vorjahreswert von CHF 14,7 Mio. Daraus resultierte per Ende 2013 eine positive Netto-Liquidität von CHF 601,1 Mio. (Vorjahr CHF 408,4 Mio.).

Das Nettoumlaufvermögen reduzierte sich im Vergleich zum Vorjahr um CHF 6,5 Mio. auf CHF 127,9 Mio. Die Sachanlagen erhöhten sich von CHF 521,2 Mio. auf CHF 536,4 Mio., der Goodwill und die immateriellen Anlagen von CHF 638,1 Mio. auf CHF 645,5 Mio.

Das Verhältnis von Netto-Liquidität zu Eigen­kapital (Gearing) nahm von -28,5% im Vorjahr auf -36,1% zu. Die Eigen­ka­pi­tal­quote stieg von bereits sehr soliden 71,3% weiter auf 74,8% an. Bezogen auf das durchschnittliche Eigen­kapital betrug die Eigen­kapital­rendite (ROE) 28,2% (Vorjahr 27,7%). Das durch­schnittlich investierte Be­triebs­kapi­tal aus Netto­um­lauf­vermögen, Sachanlagen sowie Goodwill und im­ma­te­ri­ellen Anlagen er­reich­te Ende 2013 CHF 1 366,0 Mio. (Vorjahr CHF 1 346,0 Mio.). Die Ren­di­te auf dem investierten Betriebskapital (ROIC) betrug 32,1% (Vorjahr 28,9%). Details zu den Gearing-, ROE- und ROIC-Berechnungen siehe → Jahresabschluss der Geberit Gruppe, Anhang zum konsolidierten Jahresabschluss, 5. Kapital­manage­ment.

Am 31. Dezember 2013 hielt die Geberit Gruppe 212 382 eigene Aktien in ihrem Bestand, was 0,6% der im Handels­register eingetragenen Aktien entspricht. Dieser Bestand an eigenen Aktien ist vorwiegend für Beteiligungsprogramme bestimmt. Hinsichtlich des im Dezember 2012 vorzeitig abge­schlossenen Aktienrückkauf-Programms stimmte die General­versammlung vom 4. April 2013 einer Kapital­herab­setzung in Höhe der im Jahr 2012 zurückgekauften Aktien zu. Die 1 022 578 Aktien wurden nach Ablauf einer Frist von zwei Monaten und nach dreimaligem Schuldenruf im Schweizerischen Handels­amtsblatt per Juni 2013 vernichtet. Der im Handels­register eingetragene Aktienbestand beträgt neu 37 798 427. Die im Jahr 2011 im Rahmen des Aktienrückkauf-Programms zurück­gekauften Aktien wurden bereits im Jahr 2012 mit Be­schluss der Generalversammlung vom 4. April 2012 vernichtet.