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- >Konsolidierter Jahresabschluss der Geberit Gruppe
- >Anhang zum konsolidierten Jahresabschluss
- >Anhang 28
1. Allgemeine Information und Grundsätze der Darstellung
2. Änderungen in der Konzernstruktur
3. Zusammenfassung der wichtigsten Grundsätze der Rechnungslegung
4. Risikobewertung und -management
5. Kapitalmanagement
6. Wertschriften
7. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
8. Sonstige kurzfristige Aktiven und Finanzanlagen
9. Vorräte
10. Sachanlagen
11. Sonstige langfristige Aktiven und Finanzanlagen
12. Goodwill und immaterielle Anlagen
13. Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten
14. Sonstige kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten
15. Langfristige Finanzverbindlichkeiten
16. Derivative Finanzinstrumente
17. Personalvorsorge
18. Beteiligungsprogramme
19. Latente Steuerforderungen und -verbindlichkeiten
20. Sonstige langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten
21. Eventualverbindlichkeiten
22. Aktienkapital und eigene Aktien
23. Ergebnis je Aktie
24. Sonstiger Betriebsaufwand, netto
25. Finanzergebnis, netto
26. Ertragsteuern
27. Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen
28. Cashflow-Kennzahlen
Der Netto-Cashflow errechnet sich wie folgt:
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| MCHF | MCHF | |
| EBITDA1 | 657,1 | 592,8 |
| Finanzergebnis, netto | -1,7 | -5,5 |
| Ertragsteuern | -76,6 | -69,4 |
| Ergebniswirksame Veränderung der latenten Steuern ( Notes 19 und 26) | 4,4 | 5,3 |
| Veränderungen von langfristigen Rückstellungen | 25,8 | 26,5 |
| Veränderungen von sonstigen langfristigen Aktiven und Passiven und Sonstiges | -0,7 | -1,0 |
| Netto-Cashflow | 608,3 | 548,7 |
| 1 EBIT + Abschreibungen + Amortisationen |
In der Position «Veränderungen von langfristigen Rückstellungen» sind hauptsächlich die ergebniswirksamen Veränderungen von Rückstellungen für Betriebsrisiken und von Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen sowie nicht cash-wirksame Belastungen aus Beteiligungsprogrammen berücksichtigt. Die Position «Veränderungen von sonstigen langfristigen Aktiven und Passiven und Sonstiges» beinhaltet vor allem die erfolgswirksamen Veränderungen von vorausbezahlten Pensionskassenbeiträgen und Gewinne aus dem Verkauf von Sachanlagen.
Der Free Cashflow errechnet sich wie folgt:
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| MCHF | MCHF | |
| Netto-Cashflow | 608,3 | 548,7 |
| Kauf von Sachanlagen und immateriellen Anlagen, netto | -102,3 | -95,2 |
| Veränderung des Netto-Umlaufvermögens | -35,2 | 2,4 |
| Auszahlungen zulasten von langfristigen Rückstellungen | -10,4 | -11,6 |
| Free Cashflow | 460,4 | 444,3 |
Der Begriff «Free Cashflow» beinhaltet gemäss der Gruppendefinition keine Effekte aus dem Kauf oder Verkauf von Gruppengesellschaften, der Aufnahme oder Rückzahlung von Fremdkapital, dem Kauf oder Verkauf eigener Aktien sowie aus der Zahlung von Dividenden.
Die Position «Veränderung des Netto-Umlaufvermögens» beinhaltet die Veränderung aus der Summe der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, der Vorräte und der sonstigen kurzfristigen Aktiven abzüglich der Summe aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Die Position «Auszahlungen zulasten von langfristigen Rückstellungen» beinhaltet überwiegend Zahlungen für Pensions- und Garantieverpflichtungen.
«Netto-Cashflow» und «Free Cashflow» stellen keinen Ersatz für Messgrössen dar, die sich aus der konsolidierten Erfolgsrechnung und der konsolidierten Geldflussrechnung ergeben. Sie können jedoch einen zusätzlichen Hinweis über die Fähigkeit der Gruppe geben, liquide Mittel zu erwirtschaften, Schulden zu tilgen, Akquisitionen zu tätigen, eigene Aktien zurückzukaufen sowie Dividenden zu zahlen.