Anhang zum konsolidierten Jahresabschluss
1. Allgemeine Information und Grundsätze der Darstellung
2. Änderungen in der Konzernstruktur
3. Zusammenfassung der wichtigsten Grundsätze der Rechnungslegung
4. Risikobewertung und -management
5. Kapitalmanagement
6. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
7. Sonstige kurzfristige Aktiven und Finanzanlagen
8. Vorräte
9. Sachanlagen
10. Sonstige langfristige Aktiven und Finanzanlagen
11. Goodwill und immaterielle Anlagen
12. Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten
13. Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen
14. Langfristige Finanzverbindlichkeiten
15. Finanzinstrumente
16. Personalvorsorge
17. Beteiligungsprogramme
Aktienbeteiligungsprogramme
Im Mitarbeiterbeteiligungsprogramm 2017 waren die Mitarbeitenden berechtigt, eine bestimmte Anzahl Aktien mit einem Rabatt von 45% (VJ: 35%) des Marktwerts zu erwerben («Mitarbeiter-Programm»). Das Geberit Management konnte die vom Unternehmenserfolg abhängige Entlöhnung des Vorjahres ganz oder teilweise in Aktien zum Marktwert beziehen («Management-Programm»). Für jede dieser Aktien wurde dem Manager eine Option für den Erwerb einer zusätzlichen Aktie zugeteilt (vgl. Teil 2: «Optionspläne»). Die Mitglieder des Verwaltungsrates bezogen im «VR-Programm» ihr Honorar für das Jahr 2016 in Form von Aktien der Geberit AG (bewertet zum aktuellen Marktwert). Alle Aktienbeteiligungsprogramme enthalten Sperrfristen, die auch beim Ausscheiden der Teilnehmer aus der Gruppe bestehen bleiben.
Die im Jahr 2017 aufgelegten Aktienbeteiligungsprogramme sind nachfolgend zusammengefasst:
| Ende Sperrfrist | Anzahl Teilnehmer | Gesamtzahl ausgegebener Aktien | Ausgabepreis CHF | |
|---|---|---|---|---|
| Mitarbeiter-Programm (ESPP) | 2019 | 2 785 | 19 783 | 239,77 |
| Management-Programm (MSPP) | 2020 | 110 | 14 204 | 435,95 |
| VR-Programm (DSPP) | 2021 | 7 | 3 145 | 435,95 |
| Total | 37 132 |
Die für diese Beteiligungsprogramme benötigten 37 132 Aktien wurden dem Bestand an eigenen Aktien entnommen.
Am 31. Dezember 2017 hielten Verwaltungsrat, Konzernleitung und Mitarbeitende unter diesen
Beteiligungsprogrammen insgesamt 362 011 (VJ: 353 688) eingetragene Aktien der Geberit AG, d. h. 1,0%
(VJ: 1,0%) des Aktienkapitals.
Optionspläne
Das Management hat die Möglichkeit, über den Aktienbeteiligungsplan (MSPP) die variable Vergütung ganz oder teilweise in Aktien des Unternehmens zu investieren. Es kann eine bestimmte Anzahl Aktien oder einen bestimmten Betrag oder Prozentsatz der variablen Vergütung zur Investition in Aktien festlegen. Als Anreiz zur Beteiligung an diesem Programm erhält das Management für jede im Rahmen des Programms gekaufte Aktie eine kostenlose Option. Diese Optionen unterliegen einem Vesting-Zeitraum von vier Jahren: Ein Viertel der Optionen kann ein Jahr nach der Zuteilung ausgeübt werden, ein weiteres Viertel zwei Jahre nach der Zuteilung, das dritte Viertel drei Jahre nach der Zuteilung und das letzte Viertel vier Jahre nach der Zuteilung.
Im Rahmen eines zusätzlichen Optionsplans (MSOP) sind die Konzernleitung und die Geschäftsführer zum Bezug von weiteren Optionen berechtigt. Die Optionen unterliegen einem Vesting-Zeitraum von fünf Jahren: Ein Drittel der Optionen kann drei Jahre nach der Zuteilung ausgeübt werden, ein weiteres Drittel vier Jahre nach der Zuteilung und das dritte Drittel fünf Jahre nach der Zuteilung.
Der Ausübungspreis der Optionen entspricht dem Marktwert der Geberit Aktie zum Zeitpunkt der Zuteilung. Die Optionen haben eine Laufzeit von sieben Jahren (MSPP) bzw. zehn Jahre (MSOP). Sie können zwischen dem jeweiligen Vesting-Zeitpunkt und dem Verfalldatum ausgeübt werden. Das Vesting von Aktienoptionen setzt die Erfüllung eines Performance-Kriteriums − die durchschnittliche Rendite des investierten Betriebskapitals (ROIC) − im jeweiligen Vesting-Zeitraum voraus.
Die im Jahr 2017 an das Management ausgegebenen Optionen sind nachfolgend dargestellt:
| Ende VestingZeitraum | Verfall | Anzahl Teilnehmer |
Anzahl ausgegebener Optionen | Ausübungs- preis CHF |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Management-Programm (MSPP) | 2018 - 2021 | 2024 | 110 | 14 204 | 435,95 |
| Options-Programm (MSOP) | 2020 - 2022 | 2027 | 93 | 109 590 | 435,95 |
| Total | 123 794 |
Der beizulegende Zeitwert der 2017 zugeteilten Optionen betrug am jeweiligen Zuteilungsstichtag im Durchschnitt CHF 34.72 (VJ: CHF 26.81) für MSPP und CHF 39.87 (VJ: CHF 31.42) für MSOP. Der Wert wurde anhand des Binomialmodells für «American Style Call Options» bewertet.
Das Berechnungsmodell berücksichtigte die folgenden Parameter:
| Ausübungs- preis1 |
Erwartete Ø Volatilität | Erwartete Ø Dividendenrendite | Laufzeit | Risikoloser Ø Zinssatz | |
|---|---|---|---|---|---|
| CHF | % | % | Jahre | % | |
| 1 Der Ausübungskurs entspricht dem Durchschnittskurs der Geberit Aktie während der Periode vom 7.–20.3.2017. | |||||
| Management-Programm (MSPP) | 435,95 | 16,95 | 2,28 | 7 | -0,33 |
| Options-Programm (MSOP) | 435,95 | 16,88 | 2,28 | 10 | -0,10 |
Die nachfolgende Tabelle fasst alle per 31. Dezember 2017 laufenden Optionspläne zusammen:
| Vesting-Jahr | Verfall | Anzahl ausstehender Optionen | Ø Ausübungs- preis CHF |
Anzahl Optionen in the money |
Ø Ausübungs- preis CHF |
|---|---|---|---|---|---|
| Gevestet | 2018 - 2023 | 130 426 | 282,31 | 130 426 | 282,31 |
| 2018 | 2021 - 2024 | 73 781 | 319,79 | 70 230 | 313,92 |
| 2019 | 2022 - 2026 | 70 294 | 361,09 | 66 743 | 357,11 |
| 2020 | 2023 - 2027 | 82 242 | 397,91 | 42 161 | 361,75 |
| 2021 | 2024 - 2027 | 80 102 | 398,88 | 40 021 | 361,75 |
| 2022 | 2027 | 36 530 | 435,95 | 0 | 435,95 |
| Total | 473 375 | 351,52 | 349 581 | 321,62 |
Folgende Bewegungen fanden 2017 und 2016 statt:
| MSOP | MSPP | Total 2017 | Total 2016 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Anzahl Optionen | Ø Ausübungspreis | Anzahl Optionen | Ø Ausübungspreis | Anzahl Optionen | Ø Ausübungspreis | Anzahl Optionen | Ø Ausübungspreis | ||||
| CHF | CHF | CHF | CHF | ||||||||
| Ausstehend per 1. Januar | 364 838 | 314,35 | 37 877 | 309,68 | 402 715 | 313,91 | 347 084 | 279,07 | |||
| Gewährte Optionen | 109 590 | 435,95 | 14 204 | 435,95 | 123 794 | 435,95 | 131 219 | 361,75 | |||
| Verwirkte Optionen | 1 920 | 361,87 | 67 | 305,66 | 1 987 | 359,97 | 3 269 | 296,03 | |||
| Verfallene Optionen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
| Ausgeübte Optionen | 45 651 | 258,34 | 5 496 | 268,04 | 51 147 | 259,38 | 72 319 | 233,25 | |||
| Ausstehend per 31. Dezember | 426 857 | 351,34 | 46 518 | 353,09 | 473 375 | 351,52 | 402 715 | 313,91 | |||
| Ausübbar per 31. Dezember | 114 128 | 280,71 | 16 298 | 293,21 | 130 426 | 282,31 | 86 867 | 260,16 |
Die 473 375 ausstehenden Optionen entsprechen 1,3% der ausstehenden Aktien der Geberit AG. Die Gruppe sichert dieses Exposure grundsätzlich mit eigenen Aktien ab.
Die am 31. Dezember 2017 ausstehenden Optionen haben Ausübungskurse im Bereich von CHF 231.20 bis CHF 435.95 und eine durchschnittliche Restlaufzeit von 6,1 Jahren.
Die der Erfolgsrechnung belasteten Kosten aus den Aktienbeteiligungsprogrammen beliefen sich 2017 auf MCHF 4,3 (VJ: MCHF 2,6), diejenigen für die Optionsprogramme auf MCHF 3,2 (VJ: MCHF 2,9).