Integrierter Geschäftsbericht 2015
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Anhang zum konsolidierten Jahresabschluss

1. Allgemeine Information und Grundsätze der Darstellung

2. Änderungen in der Konzernstruktur

3. Zusammenfassung der wichtigsten Grundsätze der Rechnungslegung

4. Risikobewertung und -management

5. Kapitalmanagement

6. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

7. Sonstige kurzfristige Aktiven und Finanzanlagen

8. Vorräte

9. Sachanlagen

10. Sonstige langfristige Aktiven und Finanzanlagen

11. Goodwill und immaterielle Anlagen

12. Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

13. Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen

14. Langfristige Finanzverbindlichkeiten

15. Finanzinstrumente

16. Personalvorsorge

17. Beteiligungsprogramme

Aktienbeteiligungsprogramme

Im Mitarbeiterbeteiligungsprogramm 2015 waren die Mitarbeitenden berechtigt, eine bestimmte Anzahl Aktien mit einem Rabatt von 45% (VJ: 45%) des Marktwerts zu erwerben («Mitarbeiter-Programm 2015»). Das Geberit Management konnte die vom Unternehmenserfolg abhängige Entlöhnung des Vorjahres ganz oder teilweise in Aktien zum Marktwert beziehen («Management-Programm 2015»). Für jede dieser Aktien wurde dem Manager eine Option für den Erwerb einer zusätzlichen Aktie zugeteilt (vgl. Teil 2: «Optionspläne»). Die nicht exekutiven Mitglieder des Verwaltungsrates bezogen im «VR-Programm 2015» ihr Honorar für das Jahr 2014 in Form von Aktien der Geberit AG (bewertet zum aktuellen Marktwert). Alle Aktienbeteiligungsprogramme enthalten Sperrfristen, die auch beim Ausscheiden der Teilnehmer aus der Gruppe bestehen bleiben.

Die im Jahr 2015 aufgelegten Aktienbeteiligungsprogramme sind nachfolgend zusammengefasst:

  Ende Sperrfrist Anzahl
Teilnehmer
Gesamtzahl ausgegebener Aktien Ausgabepreis
CHF
Mitarbeiter-Programm 2015 (ESPP) 2017 2 077 17 928 192.03
Management-Programm 2015 (MSPP) 2018 74 12 616 349.15
VR-Programm 2015 (DSPP) 2019 5 2 610 349.15
Total     33 154  

Die für diese Beteiligungsprogramme benötigten 33 154 Aktien wurden dem Bestand an eigenen Aktien entnommen.

Am 31. Dezember 2015 hielten Verwaltungsrat, Konzernleitung und Mitarbeitende insgesamt 357 850 (VJ: 340 295) eingetragene Aktien der Geberit AG, d. h. 0,9% (VJ 0,9%) des Aktienkapitals.

Optionspläne

Das Management hat die Möglichkeit, über den Aktienbeteiligungsplan (MSPP) die variable Vergütung ganz oder teilweise in Aktien des Unternehmens zu investieren. Es kann eine bestimmte Anzahl Aktien oder einen bestimmten Betrag oder Prozentsatz der variablen Vergütung zur Investition in Aktien festlegen. Als Anreiz zur Beteiligung an diesem Programm erhält das Management für jede im Rahmen des Programms gekaufte Aktie eine kostenlose Option. Diese Optionen unterliegen einem Vesting-Zeitraum von vier Jahren: Ein Viertel der Optionen kann ein Jahr nach der Zuteilung ausgeübt werden, ein weiteres Viertel zwei Jahre nach der Zuteilung, das dritte Viertel drei Jahre nach der Zuteilung und das letzte Viertel vier Jahre nach der Zuteilung.

Im Rahmen eines zusätzlichen Optionsplans (MSOP) sind die Geschäftsführer und die Konzernleitung zum Bezug von weiteren Optionen berechtigt. Die Optionen der Geschäftsführer unterliegen einem Vesting-Zeitraum von vier Jahren: Ein Viertel der Optionen kann ein Jahr nach der Zuteilung ausgeübt werden, ein weiteres Viertel zwei Jahre nach der Zuteilung, das dritte Viertel drei Jahre nach der Zuteilung und das letzte Viertel vier Jahre nach der Zuteilung. Die Optionen der Konzernleitung unterliegen ebenfalls einem Vesting-Zeitraum von vier Jahren: Ein Drittel der Optionen kann zwei Jahre nach der Zuteilung ausgeübt werden, ein weiteres Drittel drei Jahre nach der Zuteilung und das verbleibende Drittel vier Jahre nach der Zuteilung.

Der Ausübungspreis der Optionen entspricht dem Marktwert der Geberit Aktie zum Zeitpunkt der Zuteilung. Die Optionen haben eine Laufzeit von sieben Jahren. Sie können zwischen dem jeweiligen Vesting-Zeitpunkt und der Fälligkeit ausgeübt werden. Das Vesting von Aktienoptionen setzt die Erfüllung eines Performance-Kriteriums − die durchschnittliche Rendite des investierten Betriebskapitals (ROIC) − im jeweiligen Vesting-Zeitraum voraus.

Die im Jahr 2015 an das Management ausgegebenen Optionen sind nachfolgend dargestellt:

  Ende Vesting­Zeitraum Verfall Anzahl Teilnehmer Anzahl ausgegebener Optionen Ausübungs­preis CHF
Management-Programm 2015 (MSPP) 2016 - 2019 2022 74 12 616 349.15
Options-Programm 2015 (MSOP) / Konzernleitung 2017 - 2019 2022 5 44 871 349.15
Options-Programm 2015 (MSOP) / Übriges Management 2016 - 2019 2022 62 40 260 349.15
Total       97 747  

Der beizulegende Zeitwert der 2015 zugeteilten Optionen betrug am jeweiligen Zuteilungsstichtag CHF 34.06 (VJ: CHF 23.65), respektive CHF 33.48 (VJ: CHF 23.65) für MSOP / Konzernleitung. Der Wert wurde anhand des Binomialmodells für «American Style Call Options» bewertet.

Das Berechnungsmodell berücksichtigte die folgenden Parameter:

  Aus­übungs­preis1 Erwartete Ø Volatilität Erwartete Ø Dividen­denrendite Laufzeit Risikoloser Ø Zinssatz
  CHF % % Jahre %
1 Der Ausübungskurs entspricht dem Durchschnittskurs der Geberit Aktie während der Periode vom 3. – 16.3.2015.

Management-Programm 2015 (MSPP) 349.15 15,95 2,65 7 -0,35
Options-Programm 2015 (MSOP) 349.15 15,95 2,65 7 -0,35

Die nachfolgende Tabelle fasst alle per 31. Dezember 2015 laufenden Optionspläne zusammen:

Ende Vesting-Zeitraum Verfall   Anzahl ausstehender Optionen Ø Ausübungs­preis CHF Anzahl Optionen in the money Ø Ausübungs­preis CHF
Abgelaufen 2016 - 2021   49 223 232.22 49 223 232.22
2016 2017 - 2022   109 962 254.97 96 743 242.10
2017 2020 - 2022   91 060 288.83 62 884 261.81
2018 2021 - 2022   68 663 311.27 40 486 281.95
2019 2022   28 176 349.15 0 0
Total     347 084 279.07 249 336 251.59

Folgende Bewegungen fanden 2015 und 2014 statt:

MSOP   MSPP   Total 2015   Total 2014
  Anzahl Optionen Ø Aus­übungs­preis   Anzahl Optionen Ø Aus­übungs­preis   Anzahl Optionen Ø Aus­übungs­preis   Anzahl Optionen Ø Aus­übungs­preis
    CHF     CHF     CHF     CHF
Ausstehend per 1. Januar 274 454 248.26   28 460 245.33   302 914 247.98   263 893 213.39
Gewährte Optionen 85 131 349.15   12 616 349.15   97 747 349.15   140 395 281.95
Verwirkte Optionen 1 111 247.29   15 221.23   1 126 246.95   16 784 249.89
Verfallene Optionen 0 0   0 0   0 0   0 0
Ausgeübte Optionen 46 263 232.60   6 188 217.77   52 451 230.85   84 590 196.08
Ausstehend per 31. Dezember 312 211 278.09   34 873 287.80   347 084 279.07   302 914 247.98
Ausübbar per 31. Dezember 41 440 232.93   7 783 228.46   49 223 232.22   30 847 208.06

Die 347 084 ausstehenden Optionen entsprechen 0,9% der ausstehenden Aktien der Geberit AG. Die Gruppe sichert dieses Exposure grundsätzlich mit eigenen Aktien ab.

Die am 31. Dezember 2015 ausstehenden Optionen haben Ausübungskurse im Bereich von CHF 192.85 bis CHF 349.15 und eine durchschnittliche Restlaufzeit von 4,6 Jahren.

Die der Erfolgsrechnung belasteten Kosten aus den Aktienbeteiligungsprogrammen beliefen sich 2015 auf MCHF 3,0 (VJ: MCHF 2,9), diejenigen für die Optionsprogramme auf MCHF 3,0 (VJ: MCHF 2,5).

18. Latente Steuerforderungen und -verbindlichkeiten

19. Sonstige langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen

20. Eventualverbindlichkeiten

21. Aktienkapital und eigene Aktien

22. Ergebnis je Aktie

23. Sonstiger Betriebsaufwand, netto

24. Finanzergebnis, netto

25. Ertragsteuern

26. Operatives Leasing

27. Forschungs- und Entwicklungskosten

28. Cashflow-Kennzahlen

29. Segment Reporting

30. Transaktionen mit nahestehenden Personen

31. Wechselkurse

32. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

33. Gesellschaften im Konsolidierungskreis der Gruppe per 31. Dezember 2015