Integrierter
Geschäftsbericht 2016

Anhang zum konsolidierten Jahresabschluss

1. Allgemeine Information und Grundsätze der Darstellung

2. Änderungen in der Konzernstruktur

3. Zusammenfassung der wichtigsten Grundsätze der Rechnungslegung

4. Risikobewertung und -management

5. Kapitalmanagement

6. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

7. Sonstige kurzfristige Aktiven und Finanzanlagen

8. Vorräte

9. Sachanlagen

10. Sonstige langfristige Aktiven und Finanzanlagen

11. Goodwill und immaterielle Anlagen

12. Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

13. Sonstige kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten

14. Langfristige Finanzverbindlichkeiten

15. Finanzinstrumente

16. Personalvorsorge

17. Beteiligungsprogramme

Aktienbeteiligungsprogramme

Im Mitarbeiterbeteiligungsprogramm 2016 waren die Mitarbeitenden berechtigt, eine bestimmte Anzahl Aktien mit einem Rabatt von 35% (VJ: 45%) des Marktwerts zu erwerben («Mitarbeiter-Programm 2016»). Das Geberit Management konnte die vom Unternehmenserfolg abhängige Entlöhnung des Vorjahres ganz oder teilweise in Aktien zum Marktwert beziehen («Management-Programm 2016»). Für jede dieser Aktien wurde dem Manager eine Option für den Erwerb einer zusätzlichen Aktie zugeteilt (vgl. Teil 2: «Optionspläne»). Die Mitglieder des Verwaltungsrates bezogen im «VR-Programm 2016» ihr Honorar für das Jahr 2015 in Form von Aktien der Geberit AG (bewertet zum aktuellen Marktwert). Alle Aktienbeteiligungsprogramme enthalten Sperrfristen, die auch beim Ausscheiden der Teilnehmer aus der Gruppe bestehen bleiben.

Die im Jahr 2016 aufgelegten Aktienbeteiligungsprogramme sind nachfolgend zusammengefasst:

  Ende Sperrfrist Anzahl Teilnehmer Gesamtzahl ausgegebener Aktien Ausgabepreis CHF
Mitarbeiter-Programm 2016 (ESPP) 2018 2 234 18 661 235,14
Management-Programm 2016 (MSPP) 2019 91 8 600 361,75
VR-Programm 2016 (DSPP) 2020 6 3 616 361,75
Total     30 877  

Die für diese Beteiligungsprogramme benötigten 30 877 Aktien wurden dem Bestand an eigenen Aktien entnommen.

Am 31. Dezember 2016 hielten Verwaltungsrat, Konzernleitung und Mitarbeitende unter diesen Beteiligungsprogrammen insgesamt 353 688 (VJ: 357 850) eingetragene Aktien der Geberit AG, d. h. 1,0% (VJ: 0,9%) des Aktienkapitals.

Optionspläne

Das Management hat die Möglichkeit, über den Aktienbeteiligungsplan (MSPP) die variable Vergütung ganz oder teilweise in Aktien des Unternehmens zu investieren. Es kann eine bestimmte Anzahl Aktien oder einen bestimmten Betrag oder Prozentsatz der variablen Vergütung zur Investition in Aktien festlegen. Als Anreiz zur Beteiligung an diesem Programm erhält das Management für jede im Rahmen des Programms gekaufte Aktie eine kostenlose Option. Diese Optionen unterliegen einem Vesting-Zeitraum von vier Jahren: Ein Viertel der Optionen kann ein Jahr nach der Zuteilung ausgeübt werden, ein weiteres Viertel zwei Jahre nach der Zuteilung, das dritte Viertel drei Jahre nach der Zuteilung und das letzte Viertel vier Jahre nach der Zuteilung.

Im Rahmen eines zusätzlichen Optionsplans (MSOP) sind die Konzernleitung und die Geschäftsführer zum Bezug von weiteren Optionen berechtigt. Die Optionen unterliegen einem Vesting-Zeitraum von fünf Jahren: Ein Drittel der Optionen kann drei Jahre nach der Zuteilung ausgeübt werden, ein weiteres Drittel vier Jahre nach der Zuteilung und das dritte Drittel fünf Jahre nach der Zuteilung.

Der Ausübungspreis der Optionen entspricht dem Marktwert der Geberit Aktie zum Zeitpunkt der Zuteilung. Die Optionen haben eine Laufzeit von sieben Jahren (MSPP) bzw. zehn Jahre (MSOP). Sie können zwischen dem jeweiligen Vesting-Zeitpunkt und dem Verfalldatum ausgeübt werden. Das Vesting von Aktienoptionen setzt die Erfüllung eines Performance-Kriteriums − die durchschnittliche Rendite des investierten Betriebskapitals (ROIC) − im jeweiligen Vesting-Zeitraum voraus.

Die im Jahr 2016 an das Management ausgegebenen Optionen sind nachfolgend dargestellt:

  Ende Vesting-
Zeitraum
Verfall Anzahl
Teilnehmer
Anzahl ausgegebener Optionen Ausübungs-
preis CHF
Management-Programm 2016 (MSPP) 2017 - 2020 2023 91 8 600 361,75
Options-Programm 2016 (MSOP) 2019 - 2021 2026 88 122 619 361,75
Total       131 219  

Der beizulegende Zeitwert der 2016 zugeteilten Optionen betrug am jeweiligen Zuteilungsstichtag im Durchschnitt CHF 26.81 (VJ: 34.06) für MSPP und CHF 31.42 (VJ: 34.06 bzw. 33.48 für Konzernleitung) für MSOP. Der Wert wurde anhand des Binomialmodells für «American Style Call Options» bewertet.

Das Berechnungsmodell berücksichtigte die folgenden Parameter:

  Aus­übungs-
preis 1
Erwartete Ø Volatilität Erwartete
Ø Dividen-
denrendite
Laufzeit Risikoloser
Ø Zinssatz
  CHF % % Jahre %
1 Der Ausübungskurs entspricht dem Durchschnittskurs der Geberit Aktie während der Periode vom 8.–21.3.2016.
Management-Programm 2016 (MSPP) 361,75 17,06 2,33 7 -0,61
Options-Programm 2016 (MSOP) 361,75 17,43 2,33 10 -0,42

Die nachfolgende Tabelle fasst alle per 31. Dezember 2016 laufenden Optionspläne zusammen:

Ende
Vesting-
Zeitraum
Verfall Anzahl ausstehender Optionen Ø Ausübungs-
preis CHF
Anzahl
Optionen in
the money
Ø Ausübungs-
preis CHF
Abgelaufen 2017 - 2022 86 867 260,16 86 867 260,16
2017 2020 - 2023 94 138 292,12 94 138 292,12
2018 2021 - 2023 70 845 311,26 70 845 311,26
2019 2022 - 2026 67 393 357,15 67 393 357,15
2020 2023 - 2026 42 811 361,75 42 811 361,75
2021 2026 40 661 361,75 40 661 361,75
Total   402 715 313,91 402 715 313,91

Folgende Bewegungen fanden 2016 und 2015 statt:

  MSOP     MSPP     Total 2016     Total 2015
  Anzahl Optionen Ø Aus-
übungs-
preis
  Anzahl Optionen Ø Aus-
übungs-
preis
  Anzahl Optionen Ø Aus-
übungs-
preis
  Anzahl Optionen Ø Aus-
übungs-
preis
    CHF     CHF     CHF     CHF
Ausstehend per 1. Januar 312 211 278,09   34 873 287,80   347 084 279,07   302 914 247,98
Gewährte Optionen 122 619 361,75   8 600 361,75   131 219 361,75   97 747 349,15
Verwirkte Optionen 3 248 295,82   21 327,98   3 269 296,03   1 126 246,95
Verfallene Optionen 0 0   0 0   0 0   0 0
Ausgeübte Optionen 66 744 231,59   5 575 253,10   72 319 233,25   52 451 230,85
Ausstehend per 31. Dezember 364 838 314,35   37 877 309,68   402 715 313,91   347 084 279,07
Ausübbar per 31. Dezember 75 933 259,10   10 934 267,56   86 867 260,16   49 223 232,22

Die 402 715 ausstehenden Optionen entsprechen 1,1% der ausstehenden Aktien der Geberit AG. Die Gruppe sichert dieses Exposure grundsätzlich mit eigenen Aktien ab.

Die am 31. Dezember 2016 ausstehenden Optionen haben Ausübungskurse im Bereich von CHF 192.85 bis CHF 361.75 und eine durchschnittliche Restlaufzeit von 5,8 Jahren.

Die der Erfolgsrechnung belasteten Kosten aus den Aktienbeteiligungsprogrammen beliefen sich 2016 auf MCHF 2,6 (VJ: MCHF 3,0), diejenigen für die Optionsprogramme auf MCHF 2,9 (VJ: MCHF 3,0).

18. Latente Steuerforderungen und -verbindlichkeiten

19. Sonstige langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen

20. Eventualverbindlichkeiten

21. Aktienkapital und eigene Aktien

22. Ergebnis je Aktie

23. Sonstiger Betriebsaufwand, netto

24. Finanzergebnis, netto

25. Ertragsteuern

26. Operatives Leasing

27. Forschungs- und Entwicklungskosten

28. Cashflow-Kennzahlen

29. Segment Reporting

30. Transaktionen mit nahestehenden Personen

31. Wechselkurse

32. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

33. Gesellschaften im Konsolidierungskreis der Gruppe per 31. Dezember 2016